Résultats financiers du Groupe Proximus – Premier trimestre 2023

Faits marquants – Premier trimestre 2023

• Sur le marché domestique, Proximus a clôturé le premier trimestre 2023 sur une croissance continue de sa base internet (+11.000 abonnements) et une augmentation de sa base de clients mobiles (+10.000 clients) dans un environnement concurrentiel fortement axé sur les promotions. Le succès des offres convergentes résidentielles continue : avec 14.000 clients supplémentaires, la base convergente résidentielle a atteint au total 1.061.000 clients, soit une augmentation de 5,0 % en glissement annuel. Les offres fibre ont continué de séduire : 36.000 nouvelles lignes résidentielles et professionnelles ont été souscrites, portant la base fibre totale à 288.000 lignes. Proximus a réussi à contenir la baisse nette des abonnements TV à 12.000 au premier trimestre. L'érosion du parc voix fixe s'est poursuivie, avec une perte de 51.000 lignes.
• Le chiffre d'affaires sous-jacent domestique de Proximus a progressé de 4,8 % à 1.149 millions d'euros. Le segment résidentiel a enregistré une augmentation de son chiffre d'affaires de 5,9 %, grâce à une hausse de 4,7 % du chiffre d'affaires des services aux clients et à la progression du chiffre d'affaires des terminaux. Le chiffre d'affaires convergent a augmenté de 9,2 % grâce à la croissance de la base clients et aux ajustements des prix liés à l'inflation. Au premier trimestre 2023, le chiffre d'affaires du segment Business a augmenté de 6,2 % en glissement annuel. Le chiffre d'affaires réalisé sur les équipements IT est en nette progression pour le troisième trimestre consécutif, grâce à la résorption continue des retards d'installations clients du fait de la pénurie en semi-conducteurs. Le chiffre d'affaires des services Business a augmenté de 0,8 %, l'érosion du chiffre d'affaires de la voix fixe ayant été largement compensée par la croissance du chiffre d'affaires des services de données fixes (+3,3 %), des services mobiles (+1,8 %) et des services IT (+3,6 %). Le segment Wholesale de Proximus a enregistré une baisse globale de 10,7 % de son chiffre d'affaires, en grande partie liée à une perte de chiffre d'affaires d'interconnexion, sans impact significatif sur la marge.
• Au premier trimestre 2023, l'EBITDA domestique s'est élevé à 405 millions d'euros, en baisse de 3,4 % par rapport à la même période en 2022. L'effet favorable de l'augmentation de la marge directe (+2,4 %) a été largement neutralisé par la hausse des dépenses d'exploitation (+8,3 %). Cette situation s'explique principalement par les effets cumulés de l'inflation sur les salaires et l'augmentation du coût de l'électricité, partiellement atténués par une stricte gestion des coûts.
• Telesign a clôturé le premier trimestre sur un chiffre d'affaires en hausse de 19,5 % à 120 millions d'euros et une marge directe de 28 millions d'euros (+14,2 %), alors que l’effet de change favorable commence à s’atténuer. À taux de change constant, ces hausses s’élèvent respectivement à +16,0 % et +5,7 %. La croissance se poursuit aussi bien pour le segment Digital Identity que pour le segment Communication. Au premier trimestre 2023, Telesign a enregistré un EBITDA négatif de 3 millions d'euros, en raison de l'augmentation des frais d'exploitation due aux investissements réalisés dans la stratégie de croissance de l'entreprise.
• BICS a clôturé le premier trimestre sur un chiffre d'affaires en hausse de 7,1 % à 262 millions d'euros. Le chiffre d'affaires de ses services Core a progressé de 11,3 % sous l'impulsion d’une hausse du chiffre d'affaires des services de mobilité et de messagerie. Le chiffre d'affaires de ses services Growth a bondi de 21,9 %, principalement grâce à une excellente dynamique commerciale pour les services Cloud. Le chiffre d'affaires pour les services traditionnels (à faible marge) a progressé pour sa part de 2,5 %. L'augmentation de la marge directe de BICS (+12,7 %) a favorisé une hausse de l'EBITDA (+15 %), malgré l'indexation des salaires liée à l'inflation au premier trimestre 2023.
• Dans l'ensemble, le Groupe Proximus a enregistré, au premier trimestre 2023, un chiffre d'affaires sous-jacent de 1.486 millions d'euros (+5,9 %). L'EBITDA sous-jacent du Groupe s'est élevé à 432 millions d'euros, soit une baisse de 3,5 %.
• Au premier trimestre 2023, les dépenses d'investissement du Groupe Proximus se sont élevées à 312 millions d'euros, contre 270 millions d'euros un an auparavant, hors spectre et droits de diffusion du football. Les investissements liés à la fibre ont représenté 26 % de ce total. Les dépenses d'investissement liées au déploiement du réseau fibre par les propres équipes de Proximus sont en baisse par rapport au pic enregistré en 2022. En revanche, les dépenses d'investissement liées au raccordement et à l'activation des clients sont en hausse. Par ailleurs, la consolidation du réseau mobile (RAN) suit son cours entre Proximus et Orange Belgium et le premier trimestre incluait également des effets de timing concernant des investissements dans l’IT et le contenu.
• Au premier trimestre 2023, le Groupe Proximus a enregistré un cash-flow libre de -99 millions d'euros, soit -79 millions d'euros après ajustement des coûts de transaction liés aux fusions et acquisitions. La baisse par rapport à l’année précédente est principalement due à un EBITDA sous-jacent en diminution, une augmentation des paiements d’impôts, une hausse des dépenses liées au CAPEX et au paiement d’intérêts sur les droits de spectre. Au premier trimestre 2023, les besoins en fonds de roulement de l'entreprise étaient en diminution en glissement annuel.

Prévisions 2023 confirmées

Sur la base des résultats financiers du premier trimestre 2023 et compte tenu de ses meilleures estimations pour le reste de l'année, Proximus confirme ses prévisions pour l'ensemble de l'année 2023.

• À l'échelle nationale, Proximus continuera à miser sur sa stratégie multimarque, sur son leadership dans les produits convergents et sur l'optimisation de valeur afin d'augmenter son chiffre d'affaires domestique de 1 à 3 % en 2023.
• Pour 2023, Proximus anticipe à une forte pression inflationniste qui entraînera une baisse de son EBITDA sous-jacent domestique d'environ 3 % en glissement annuel. Pour atténuer les effets de l'inflation sur les coûts opérationnels, Proximus active sa deuxième vague de réduction des coûts, qui vise une économie de 220 millions d'euros sur une période de 3 ans (2023-2025).
• Les activités internationales représentent pour Proximus un levier de croissance unique, qui lui permet de prendre une position de leader dans des marchés à taux de croissance à deux chiffres. Pour ses segments internationaux BICS et Telesign, Proximus table sur une forte croissance à un chiffre de la marge directe pour 2023.
• Dans l'ensemble, Proximus s'attend à clôturer l'année 2023 sur une baisse d'environ 3 % de l'EBITDA sous-jacent du Groupe, due à l'inflation.
• En 2023, Proximus prévoit d’atteindre un pic de CAPEX au niveau du Groupe de l’ordre de 1,3 milliard d'euros, principalement en raison de ses investissements dans la fibre (déploiement, raccordement et activation de clients fibre) et dans le domaine mobile (consolidation en cours du réseau mobile et déploiement de la 5G). L'impact de l'inflation sur le CAPEX sera géré par une optimisation du CAPEX et la mise en œuvre de programmes de réduction des coûts.
• En 2023, le ratio Dette nette/EBITDA devrait atteindre environ 2,6X, ce qui permettra à Proximus de conserver de solides cotes de solvabilité et un financement à court terme à faibles taux d'intérêt.

Rémunération des actionnaires

L'Assemblée générale annuelle des actionnaires d'avril 2023 a approuvé le versement d'un dividende brut de 1,20 euro par action aux actionnaires de Proximus. Le dividende normal de 0,70 euro par action sera versé le 28 avril 2023.

Ceci amène le dividende total versé sur les résultats de 2022 à 387 millions d'euros.

Conformément à sa stratégie bold2025 et à la politique de rémunération des actionnaires qui en découle, Proximus a l'intention de verser un dividende brut stable de 1,20 euro par action sur les résultats de 2023, sous condition d'une performance financière conforme au plan stratégique.

Proximus ramènera son niveau de dividende à 0,60 euro par action sur ses résultats de 2024 et 2025. Le niveau de dividende durable réajusté tient compte de tous les effets macroéconomiques et inflationnistes actuellement connus, ainsi que des changements attendus dans la structure du marché. Le dividende proposé est revu sur une base annuelle et soumis au Conseil d'Administration, afin de conserver une flexibilité financière stratégique pour la croissance future, de manière organique ou par des fusions et acquisitions sélectives, en mettant clairement l'accent sur la création de valeur. Les niveaux appropriés des réserves distribuables seront également confirmés.