Résultats financiers du Groupe Proximus - Troisième trimestre de 2024
Proximus relève pour la deuxième fois ses prévisions pour l'ensemble de l'année, grâce à un trimestre à nouveau marqué par d'excellents résultats opérationnels et financiers sur le marché domestique
- Excellente performance commerciale maintenue sur le marché domestique au troisième trimestre : croissance du nombre de clients Mobile Postpaid (+47.000), internet (+9.000) et convergents (+13.000), baisse limitée du nombre de clients TV (-13.000)
- 2,1 millions de foyers et d'entreprises désormais raccordés à la fibre, 40 % de couverture en voirie
- Chiffre d'affaires domestique en hausse de 1,5 %, avec un chiffre d'affaires pour les services en progression de 3,0 % pour le segment résidentiel et en recul de 0,5 % pour le segment Business en glissement annuel
- EBITDA domestique en hausse de 1,3 % en glissement annuel sous l'impulsion de la croissance de la marge directe (+1,8 %), et atténuation continue des effets sur les coûts
- EBITDA international en progression pro forma de 4,2 %, grâce à la croissance de la marge directe pour les services "Communications & Data" (+4,1 %) et à des réductions de coûts
- Chiffre d'affaires sous-jacent du Groupe Proximus en hausse pro forma de 0,2 % en glissement annuel au troisième trimestre 2024, EBITDA sous-jacent de 480 millions d'euros (+1,6 % en pro forma)
- Depuis le début de l'année, CAPEX de 874 millions d'euros et cash-flow libre ajusté de 48 millions d'euros, dont 161 millions d'euros au troisième trimestre 2024
- Nouvelle révision à la hausse des prévisions pour l'ensemble de l'année 2024 après un trimestre encore une fois marqué par d'excellents résultats opérationnels et financiers sur le marché domestique
- Dividende intérimaire de 0,50 euro par action approuvé par le Conseil d'Administration, à verser le 6 décembre 2024
Faits marquants – Troisième trimestre 2024
- Sur le marché domestique, Proximus a clôturé le troisième trimestre 2024 sur une forte croissance continue de sa base Mobile Postpaid, avec 47.000 clients supplémentaires. Dans le segment résidentiel, la croissance s'est élevée à 44.000 nouveaux clients. Avec 2.081.000 foyers et entreprises raccordés à la fibre fin septembre 2024, Proximus a franchi la barre des 2 millions de raccordements. Ce taux de couverture fibre a soutenu une solide croissance continue de la base internet (+9.000 clients). Dans le segment résidentiel, les offres convergentes ont séduit 13.000 clients de plus, portant la base convergente résidentielle totale à 1.157.000 clients, soit une augmentation de 5,8 % en glissement annuel. Fin septembre 2024, le nombre total de lignes fibre résidentielles et Business actives s'élevait à 519.000, soit 38.000 lignes de plus au cours du dernier trimestre. L'érosion de la TV et de la voix fixe s'est quant à elle poursuivie, avec 13.000 abonnements de moins pour la TV et 35.000 de moins pour la voix fixe.
- Au troisième trimestre 2024, le chiffre d'affaires sous-jacent domestique de Proximus a progressé de 1,5 % à 1.191 millions d'euros. Le segment résidentiel a enregistré une croissance de 3,1 % de son chiffre d'affaires, en ce compris une hausse de 3,0 % du chiffre d'affaires pour les services aux clients. Ce résultat reflète la solide performance commerciale en termes de nouveaux clients, tandis que la croissance par rapport aux trimestres précédents se modère en raison de l'annualisation d'une indexation des prix. Le chiffre d'affaires convergent a augmenté de 6,9 %, grâce à la croissance continue de la base clients et à l'ajustement des prix lié à l'inflation en janvier 2024. Le chiffre d'affaires du segment Business est en recul de 1,2 % en glissement annuel, incluant une baisse de 10 millions d'euros du chiffre d'affaires pour les produits IT. Le chiffre d'affaires pour les services Business est en baisse de 0,5 %. Cette diminution s'explique par une annualisation de l'indexation des prix et une perte de chiffre d'affaires liée à la perte du contrat avec les autorités flamandes. En conséquence, la baisse du chiffre d'affaires pour la voix fixe (-6,5 %) et les services mobiles (-3,6 %) n'a pas été neutralisée par la bonne performance des services de données fixes (+1,3 %) et des services IT (+4,4 %). Le segment Wholesale de Proximus a enregistré une hausse globale de 3,3 % de son chiffre d'affaires, grâce à une progression de 21,5 % du chiffre d'affaires pour les services Wholesale résultant d'une augmentation des volumes de roaming. Le chiffre d'affaires d'interconnexion à faible marge a diminué de 6 millions d'euros en glissement annuel.
- Au troisième trimestre 2024, l'EBITDA domestique s'est élevé à 429 millions d'euros, en hausse de 1,3 % par rapport à la même période en 2023. Cette amélioration par rapport à l'année dernière s'explique par l'augmentation de la marge directe (+1,8 %) et les réductions de coûts à l'échelle de l'entreprise qui ont largement compensé l'augmentation modérée des coûts due à l'inflation.
- Sur une base pro forma, le chiffre d'affaires du segment international de Proximus a diminué de 2,3 % (-0,9 % à taux de change constant) à 468 millions d'euros. Ce recul s'explique principalement par la pression exercée sur les services voix traditionnels à faible marge et la transition CPaaS en cours des SMS vers les solutions OTT, partiellement compensées par l'adoption des solutions CPaaS omnicanal, des services de mobilité et d'IdO à marge plus élevée. Sur une base pro forma, le segment international de Proximus a enregistré une marge directe de 124 millions d'euros au troisième trimestre 2024, en hausse de 2,3 % en glissement annuel (+3,5 % à taux de change constant). Le segment international a produit un EBITDA de 51 millions d'euros, en hausse de 4,2 %.
- Dans l'ensemble, le Groupe Proximus a enregistré un chiffre d'affaires sous-jacent de 1.638 millions d'euros au troisième trimestre 2024, en hausse pro forma de 0,2 % (+7,3 % en chiffres rapportés), sous l'impulsion de la croissance du chiffre d'affaires domestique. L'EBITDA sous-jacent du Groupe s'est établi à 480 millions d'euros, soit une augmentation pro forma de 1,6 % en glissement annuel (+4,8 % en chiffres rapportés).
- Pour les neuf premiers mois de l'année 2024, les dépenses d'investissement du Groupe Proximus se sont chiffrées à 874 millions d'euros, soit 30 millions d'euros de moins qu'à la même période en 2023. Cette diminution s'explique principalement par la baisse des dépenses d'investissement pour le déploiement du réseau fibre dans les zones denses. Ce déploiement s'accélère en revanche dans les zones moyennement denses. Les dépenses d'investissement pour les activités de raccordement et d'activation des clients Fibre ont augmenté en glissement annuel. Par ailleurs, la consolidation du réseau mobile (RAN) se poursuit au sein de la joint-venture MWingz, avec des dépenses d'investissement évoluant au rythme de la consolidation des sites mobiles.
- Au troisième trimestre 2024, le cash-flow libre ajusté du Groupe Proximus s'est élevé à 161 millions d'euros, portant le cash-flow libre après ajustement des coûts de transaction liés aux fusions et acquisitions à 48 millions d'euros pour les neuf premiers mois de l'année (-728 millions d'euros, coûts d'acquisition de Route Mobile et Fiberklaar compris). Ce résultat est à comparer aux -35 millions d'euros de cash-flow libre ajusté pour la même période en 2023. L'amélioration en glissement annuel reflète principalement la hausse de l'EBITDA ainsi que la diminution des injections de capitaux et des sorties de fonds liées au programme d'investissement sur les neuf premiers mois, partiellement neutralisées par l'augmentation des besoins en fonds de roulement de l'entreprise depuis le début de l'année.
- La structure du capital a été renforcée par la finalisation réussie de la vente obligatoire de 8 % des actions de Route Mobile, générant un produit brut d'environ 90 millions d'euros pour Proximus OPAL, et par l'émission d'une obligation hybride de 700 millions d'euros en octobre. Des avancées concrètes ont été réalisées au niveau de l'ambition en matière de vente d'actifs, grâce à la signature de l'accord relatif aux centres de données le 24 octobre 2024, pour un montant total de 128 millions d'euros.
Guillaume BoutinCEO du Groupe ProximusJe suis ravi d'annoncer d'excellents résultats opérationnels et financiers pour le troisième trimestre 2024, qui nous permettent de revoir une nouvelle fois à la hausse nos prévisions pour l'ensemble de l'année. Nous avons également continué de progresser sur plusieurs fronts dans l'exécution de notre stratégie. Sur le marché domestique, en plus des négociations en cours en vue d'une collaboration dans le domaine de la fibre, nous avons conclu un accord pour la vente de nos activités de centres de données. Au niveau international, nous avons signé plusieurs nouveaux partenariats avec des clients présents dans le monde entier, ce qui nous aidera à réaliser nos ambitions internationales en communications digitales.
Sur le marché domestique, notre segment résidentiel continue d'enregistrer de très bons résultats malgré une concurrence intense. En effet, les marques à prix avantageux ajustent leurs tarifs en prévision de l'arrivée du nouvel opérateur sur le marché belge. Grâce à nos réseaux gigabit performants et à notre offre concurrentielle multimarque, nous avons réussi à attirer 44.000 clients Postpaid supplémentaires au troisième trimestre. Parallèlement, nous avons encore élargi notre base internet résidentielle au cours de ce trimestre traditionnellement plus calme, avec 9.000 abonnements supplémentaires. En ce qui concerne notre segment Business, nous avons enregistré une nouvelle croissance dans les services de données fixes et IT, ce qui a permis d'atténuer partiellement les effets de la volatilité de certains produits IT et la perte du contrat avec les autorités flamandes en 2023.
Déterminés à renforcer notre position de leader dans le déploiement de la fibre, qui est au cœur de notre stratégie sur le marché domestique, nous avons continué à étendre notre couverture. Au troisième trimestre, nous avons franchi le cap des 2 millions de foyers et entreprises raccordés à la fibre, soit un total de 2.081.000 à la fin du mois de septembre. Ce total inclut les 98.000 raccordements supplémentaires effectués ce trimestre dans les 167 villes où le déploiement du réseau fibre bat son plein. Avec l'aide de nos partenaires, nous avons déployé la fibre en voirie pour près de 40 % de la population belge.
Nos réseaux fixe et mobile performants ont continué de favoriser une forte dynamique commerciale. Tous ces éléments, ainsi que l'indexation des prix de janvier 2024, ont entraîné une croissance de 1,5 % de notre chiffre d'affaires domestique et une progression de 1,3 % de notre EBITDA domestique en glissement annuel. Ces résultats dépassent nos attentes. Nous revoyons dès lors à la hausse nos prévisions pour l'année.
Concernant le segment international de Proximus, nous avons annoncé la finalisation de la vente obligatoire d'environ 8 % des actions dans Route Mobile, pour un prix légèrement supérieur à notre prix initial, afin de respecter les critères en matière d'actionnariat public minimal. Nous avons été ravis du vif intérêt témoigné par les grands investisseurs "long-only". Cette opération a généré un produit brut d'environ 90 millions d'euros au total pour Proximus Opal qui, au final, détient une participation de 74,90 % dans Route Mobile.
En outre, nous nous sommes concentrés ces derniers mois sur l'optimisation de la collaboration entre nos trois marques internationales. La signature de plusieurs accords stratégiques majeurs avec des clients souligne notre pertinence croissante sur ces marchés mondiaux des communications digitales. En septembre, nous avons renforcé notre collaboration stratégique avec Infosys, en tirant parti des atouts de Route Mobile et des solutions CPaaS et d'identité digitale de Telesign. Ce partenariat permettra de dégager de nouvelles opportunités commerciales et d'améliorer l'expérience client en favorisant l'innovation en matière d'engagement client omnicanal et d'assistants digitaux pilotés par l'IA. Cette collaboration, ainsi que l'accord signé avec Microsoft à la fin du deuxième trimestre, soutiendront nos ambitions financières internationales. Au troisième trimestre 2024, le segment international a enregistré une hausse de 2,3 % de sa marge directe et une croissance de 4,2 % de son EBITDA sur une base pro forma.
Globalement, avant d'aborder le dernier trimestre de l'année, et en l'absence d'impact significatif attendu des changements de la structure du marché d'ici la fin de l'année, nous relevons nos prévisions de croissance : notre chiffre d'affaires domestique devrait atteindre une croissance jusqu'à 3 %, notre EBITDA domestique une croissance jusqu'à 3 % et notre EBITDA de Groupe une croissance jusqu'à 3 %. Cette révision à la hausse intervient malgré l'impact négatif limité de la consolidation de Fiberklaar sur l'EBITDA pour 2024.
Nous sommes ravis d'annoncer que nous avons signé un accord avec la société Datacenter United située en Belgique en vue de la vente de nos activités de centres de données. Tandis que les clients continueront à bénéficier d'une infrastructure de centres de données de pointe, avec des données stockées en Belgique et gérées par un partenaire expert, Proximus poursuivra sa stratégie de cloud hybride et se concentrera davantage, en tant qu'intégrateur IT, sur la fourniture de services à valeur ajoutée aux clients. Cette transaction, qui rapportera près de 130 millions d'euros, s'inscrit dans notre objectif de monétiser des actifs dans le cadre de notre plan de désinvestissement de 500 millions d'euros. Nous prévoyons de finaliser cette transaction d'ici le premier trimestre 2025.
Enfin, je suis heureux d'annoncer que le Conseil d'Administration de Proximus a approuvé le paiement d'un dividende intérimaire de 0,50 euro brut par action pour l'exercice comptable 2024, conformément à notre politique de rémunération à 3 ans.
Chiffres clés
Résultats opérationnels, en milliers
| Nouveaux clients au cours du trimestre | Base clients à la fin du trimestre | |||||
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023 | 2024 | 2023 | 2024 | % | ||
| Fibre | Foyers et entreprises raccordés à la fibre | 96 | 98 | 1.579 | 2.081 | 31,8 % |
| Lignes Retail activées | 31 | 38 | 353 | 519 | 47,0 % | |
| Clients résidentiels | Convergents | 16 | 13 | 1.094 | 1.157 | 5,8 % |
| Groupe (abonnements/cartes SIM) | Internet | 11 | 9 | 2.251 | 2.300 | 2,2 % |
| TV | -12 | -13 | 1.682 | 1.637 | -2,7 % | |
| Voix Fixe | -37 | -35 | 1.690 | 1.538 | -9,0 % | |
| Mobile Postpaid (hors M2M) |
60 | 47 | 4.935 | 5.065 | 2,6 % | |
| M2M | 40 | 32 | 4.221 | 4.330 | 2,6 % | |
| Prepaid | -14 | -18 | 568 | 491 | -13,6 % | |
Résultats financiers (en millions d'euros)
| 3e trimestre | Glissement annuel | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023 | 2024 | % différence | 2023 | 2024 | % différence | ||
| Chiffre d'affaires (sous-jacent) |
Groupe | 1.527 | 1.638 | 7,3 % | 4.508 | 4.740 | 5,1 % |
| Domestique | 1.173 | 1.191 | 1,5 % | 3.469 | 3.591 | 3,5 % | |
| International | 370 | 468 | 26,3 % | 1.089 | 1.199 | 10,1 % | |
| Marge directe (sous-jacente) |
Groupe | 980 | 1.022 | 4,3 % | 2.878 | 3.032 | 5,4 % |
| Domestique | 885 | 900 | 1,8 % | 2.603 | 2.703 | 3,9 % | |
| International | 97 | 124 | 27,6 % | 286 | 337 | 17,7 % | |
| Dépenses (sous-jacentes) |
Groupe | -522 | -542 | 3,9 % | -1.541 | -1.619 | 5,0 % |
| Domestique | -461 | -472 | 2,2 % | -1.359 | -1.413 | 4,0 % | |
| International | -62 | -73 | 16,7 % | -193 | -213 | 10,2 % | |
| EBITDA (sous-jacente) |
Groupe | 458 | 480 | 4,8 % | 1.336 | 1.413 | 5,7 % |
| en %du chiffre d'affaires | 30,0 % | 29,3 % | -0,7 p,p, | 29,6 % | 29,8 % | 0,2 p,p, | |
| Domestique | 423 | 429 | 1,3 % | 1.244 | 1.290 | 3,7 % | |
| International | 35 | 51 | 47,2 % | 93 | 124 | 33,4 % | |
| EBITDA (rapporté) du Groupe |
453 | 598 | 32,0 % | 1.345 | 1.549 | 15,1 % | |
| Bénéfice net | 79 | 185 | >100 % | 267 | 377 | 40,9 % | |
| CAPEX (hors spectre et droits de diffusion du football) |
293 | 289 | -1,3 % | 904 | 874 | -3,3 % | |
| Cash-flow libre (ajusté) |
64 | 161 | >100 % | -35 | 48 | >100 % | |
| Dette nette ajustée (hors obligations locatives) |
non rapporté | non rapporté | -3.046 | -4.547 | -49,3 % | ||
|
Notes
|
|||||||
Résultats financiers pro forma (en millions d'euros)
| 3e trimestre pro forma * | Glissement annuel pro forma * | ||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2023 | 2024 | % différence | 2023 | 2024 | % différence | ||
| Chiffre d'affaires (sous-jacent) |
Groupe | 1.635 | 1.638 | 0,2 % | 4.688 | 4.740 | 1,1 % |
| dont domestique | 1.173 | 1.191 | 1,5 % | 3.469 | 3.591 | 3,5 % | |
| dont international | 479 | 468 | -2,3 % | 1.270 | 1.199 | -5,6 % | |
| Marge directe (sous-jacente) |
Groupe | 1.004 | 1.022 | 1,8 % | 2.917 | 3.032 | 3,9 % |
| dont domestique | 885 | 900 | 1,8 % | 2.603 | 2.703 | 3,9 % | |
| dont international | 121 | 124 | 2,3 % | 326 | 337 | 3,4 % | |
| Dépenses (sous-jacentes) |
Groupe | -532 | -542 | 2,0 % | -1.557 | -1.619 | 4,0 % |
| dont domestique | -461 | -472 | 2,2 % | -1.359 | -1.413 | 4,0 % | |
| dont international | -72 | -73 | 1,0 % | -209 | -213 | 1,9 % | |
| EBITDA (sous-jacent) |
Groupe | 472 | 480 | 1,6 % | 1.360 | 1.413 | 3,9 % |
| comme % du revenu | 28,9 % | 29,3 % | 0,4 p.p. | 29,0 % | 29,8 % | 0,8 p.p. | |
| dont domestique | 423 | 429 | 1,3 % | 1.244 | 1.290 | 3,7 % | |
| dont international | 49 | 51 | 4,2 % | 117 | 124 | 6,0 % | |
| EBITDA (rapporté) du Groupe |
468 | 598 | 27,9 % | 1.369 | 1.549 | 13,1 % | |
| Bénéfice net | 93 | 185 | 98,2 % | 291 | 377 | 29,4 % | |
| CAPEX comptabilisé (hors spectre et droits de diffusion du football) |
294 | 289 | -1,8 % | 907 | 874 | -3,6 % | |
|
Notes
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Prévisions pour 2024
Au vu des excellents résultats enregistrés au cours des neuf premiers mois de l'année 2024 et sur la base de ses estimations pour le reste de l'année, le Groupe Proximus revoit à la hausse ses prévisions pour l'ensemble de l'année 2024. Pour le segment domestique, le chiffre d'affaires et l'EBITDA devraient atteindre une croissance jusqu'à 3 %, en dépit de l'impact négatif limité de la consolidation de Fiberklaar sur l'EBITDA pour 2024. Quant au segment international, il devrait clôturer l'année 2024 sur une croissance moyenne à un chiffre de sa marge directe. Globalement, pour le Groupe Proximus, une hausse jusqu'à 3 % de l'EBITDA est attendue sur une base pro forma.
Les dépenses d'investissement estimées du Groupe restent inchangées à environ 1,36 milliard d'euros pour 2024, en ce compris les dépenses d'investissement pour Fiberklaar. Le ratio Dette nette/EBITDA devrait se situer autour de 3,1x en 2024.
| Indicateur | Année complète 2024 Prévisions 23/02/2024 |
Année complète 2024 Prévisions 26/07/2024 |
Année complète 2023 Pro forma |
YTD 2024 Résultats |
Année complète 2024 Prévisions 25/10/2024 |
|---|---|---|---|---|---|
| Chiffe d'affaires sous-jacent domestique | Croissance jusqu'à 1 % |
Croissance jusqu'à 2,5 % |
4.665 millions d'euros |
+3,5 % en glissement annuel |
Croissance jusqu'à 3 % |
| EBITDA sous-jacent domestique | Croissance jusqu'à 1 % |
Croissance jusqu'à 2,0 % |
1.636 millions d'euros |
+3,7 % en glissement annuel |
Croissance jusqu'à 3 % |
| Marge directe internationale à taux de change constant | - | Croissance à un chiffre moyenne à élevée |
445 millions d'euros* | +3,9 % en glissement annuel |
Croissance à un chiffre moyenne |
| EBITDA sous-jacent du Groupe | Croissance jusqu'à 1 % |
Croissance jusqu'à 2,5 % |
1.795 millions d'euros* |
+3,9 % en glissement annuel |
Croissance jusqu'à 3 % |
| CAPEX (hors spectre et droits de diffusion du football) | Environ 1,2 milliard d'euros |
Environ 1,36 milliard d'euros |
1,329 milliard d'euros |
874 millions d'euros |
Environ 1,36 milliard d'euros |
| Dette nette / EBITDA (définition S&P) | Environ 2,7x* | Environ 3,1x | 2,6x* | n.r. | Environ 3,1x |
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Note
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Rémunération des actionnaires
Conformément à l’annonce lors du Capital Markets Day de janvier 2023, Proximus ajuste son niveau de dividende à 0,60 euro par action pour les années 2024 et 2025. Le niveau de dividende réajusté tient compte de tous les effets macroéconomiques et inflationnistes actuellement connus, des transactions de fusion et d'acquisition récemment clôturées (Route Mobile et Fiberklaar) ainsi que des changements attendus dans la structure du marché.
Le dividende proposé est revu sur une base annuelle et soumis au Conseil d'Administration, afin de conserver une flexibilité financière stratégique pour la croissance future, de manière organique ou par des fusions et acquisitions sélectives, en mettant clairement l'accent sur la création de valeur. Les niveaux appropriés des réserves distribuables seront également confirmés.
Le versement du dividende de 0,60 euro par action sur les résultats de 2024 s'effectuera en deux tranches. Le dividende intérimaire brut de 0,50 euro par action sera versé le 6 décembre 2024 et le solde du dividende brut normal de 0,10 euro par action sera versé en avril 2025.
