Résultats financiers du Groupe Proximus – Quatrième trimestre et année 2023

Faits marquants – Quatrième trimestre 2023

• Sur le marché domestique, Proximus a clôturé le quatrième trimestre 2023 sur une excellente croissance continue de sa base Mobile Postpaid (+38 000 clients), grâce au succès de sa nouvelle offre mobile lancée en mai 2023 et à la supériorité de son réseau mobile. Fin 2023, Proximus avait raccordé 1.748 000 foyers et entreprises à la fibre. Ce taux de couverture fibre significatif a soutenu une excellente croissance de la base internet (+16 000 clients). Dans le segment résidentiel, les offres convergentes séduisent de plus en plus : avec 19 000 clients supplémentaires, la base convergente résidentielle atteint au total 1.112 000 clients, soit une augmentation de 6,2 % en glissement annuel. Fin décembre 2023, le nombre total de lignes fibre résidentielles et Business actives s'élevait à 397 000, soit 44 000 lignes de plus qu'au troisième trimestre 2023. L'érosion nette de la TV et de la voix fixe est restée bien maîtrisée, avec 8 000 abonnements en moins pour la TV et 39 000 pour la voix fixe.
• Au quatrième trimestre 2023, le chiffre d'affaires sous-jacent domestique de Proximus a progressé de 3,5 % à 1.196 millions d'euros. Le segment résidentiel a enregistré une croissance de 8,3 % de son chiffre d'affaires. Le chiffre d'affaires pour les services aux clients a augmenté de 6,7 % par rapport au trimestre précédent. Le chiffre d'affaires pour les terminaux a progressé pour sa part de 18 millions d'euros en glissement annuel. Le chiffre d'affaires convergent a bondi de 10,7 % grâce à la croissance continue de la base clients et aux majorations tarifaires liées à l'inflation. Le chiffre d'affaires du segment Business est en repli de 0,5 % en glissement annuel, sous l'impact d'une baisse de 17 millions d'euros du chiffre d'affaires Produits (à faible marge) par rapport à une base de comparaison élevée en 2022. Le chiffre d'affaires pour les services Business est resté sur sa belle dynamique de croissance, à +3,6 %. Cette hausse s'explique par l'augmentation du chiffre d'affaires pour les services IT (+7,1 %), de données fixes (+6,3 %) et mobiles (+2,2 %), qui a largement compensé l'érosion modérée du chiffre d'affaires pour la voix fixe. Le segment Wholesale de Proximus a enregistré une baisse globale de 8,3 % de son chiffre d'affaires, en raison d’une perte de chiffre d'affaires d'interconnexion (à faible marge) de 6 millions d'euros. Le chiffre d'affaires pour les services Wholesale a progressé en revanche de 2,3 %.
• Au quatrième trimestre 2023, l'EBITDA domestique s'est élevé à 392 millions d'euros, en hausse de 0,9 % par rapport à la même période en 2022. Cette amélioration par rapport aux trois trimestres précédents s'explique par l'augmentation de la marge directe (+4,7 %), les réductions de coûts continues à l'échelle de l'entreprise et l'atténuation des effets de l'inflation sur les salaires.
• Au quatrième trimestre 2023, la performance de Telesign a été affectée par une base de comparaison élevée en 2022, ainsi que par certains impacts macroéconomiques et un glissement accéléré des clients vers les modèles omnicanaux. Telesign a enregistré un chiffre d'affaires de 118 millions d'euros, en baisse de 15,8 % en glissement annuel, et une marge directe à 31 millions d'euros. Bien qu’en recul de 9,3 % par rapport à une base de comparaison élevée, il s’agit du niveau de marge directe trimestrielle le plus élevé de 2023. À taux de change constant, Telesign enregistre un chiffre d’affaires en baisse de 11,6 % et une marge directe pratiquement stable (-0,1 %). Après avoir atteint un pic d'investissement considérable dans sa stratégie de croissance, Telesign a enregistré une baisse de 4,9 % de ses dépenses d'exploitation en glissement annuel. Ces divers éléments entraînent globalement un EBITDA négatif à -1 million d'euros au quatrième trimestre 2023.
• Au quatrième trimestre 2023, BICS a enregistré un chiffre d'affaires de 256 millions d'euros, en recul de 17,7 % par rapport à un quatrième trimestre 2022 exceptionnel. Cette baisse s'explique par un effet de change défavorable du dollar (-15,5 % à taux de change constant), une diminution des volumes de messages et le retour de la tendance à la baisse inhérente aux services voix traditionnels. Elle a par ailleurs été renforcée par un changement dans le mix de destinations, mais avec un impact limité sur la marge. BICS a dégagé une marge directe de 65 millions d'euros, en repli de 0,6 % par rapport à une base comparable élevée (+0,9 % à taux de change constant). L'EBITDA de BICS s'est élevé à 30 millions d'euros, soit 15,0 % de plus par rapport à une base faible en 2022.
• Dans l'ensemble, le Groupe Proximus a enregistré un chiffre d'affaires sous-jacent de 1.534 millions d'euros au quatrième trimestre 2023, en baisse de 1,6 % sous l'effet de la baisse du chiffre d'affaires à l'international, avec un impact limité sur la marge directe. L'EBITDA sous-jacent du Groupe s’est élevé à 421 millions d'euros, soit une augmentation de 1,4 %.
• Pour l'ensemble de l'année 2023, les dépenses d'investissement du Groupe Proximus se sont élevées à 1.325 millions d'euros, contre 1.305 millions d'euros un an auparavant, hors spectre et droits de diffusion du football. Au dernier trimestre 2023, les dépenses d'investissement du Groupe se sont chiffrées à 421 millions d'euros, soit 43 millions d'euros de moins qu'à la même période en 2022. Les dépenses d'investissement liées au déploiement du réseau fibre par les propres équipes de Proximus sont en baisse par rapport au pic enregistré en 2022. Elles sont en revanche à la hausse dans les activités de raccordement et d’activation des clients.
• Fin 2023, le cash-flow libre après ajustement des coûts de transaction liés aux fusions et acquisitions s'élevait à 61 millions d'euros (18 millions sur une base rapportée), y compris un cash-flow libre ajusté de 96 millions d’euros au quatrième trimestre 2023. Sur une base ajustée, le cash-flow libre a diminué de 119 millions d'euros en 2023 par rapport à 2022. Outre la baisse de l’EBITDA sous-jacent, cette diminution en glissement annuel s'explique principalement par l'augmentation des paiements d'impôts, la charge d’intérêts y compris sur les droits de spectre, et l’augmentation des injections de capitaux dans les joint-ventures déployant la fibre. Elle a été en partie compensée par une diminution des besoins en fonds de roulement de l'entreprise en glissement annuel, ainsi que par le paiement irrévocable de 30 millions d’euros reçu d’Immobel en décembre 2023, lié au processus de vente du siège Proximus.

Dépassement des prévisions révisées pour le chiffre d'affaires et l'EBITDA en 2023

Sous l'impulsion de bold2025, sa nouvelle stratégie à trois ans lancée en 2023, le Groupe Proximus a atteint tous ses indicateurs fixés pour 2023 et même dépassé ses prévisions initiales de chiffre d'affaires et d'EBITDA domestiques.

Sur l’ensemble de l’année 2023, Proximus a fait croître son chiffre d'affaires domestique de 4,2 %, tout en limitant la baisse de l'EBITDA sous-jacent domestique, amorcée en 2022, à 1,7 %, et celle de l'EBITDA du Groupe à 1,6 %.

Grâce à l'évolution favorable de son projet de déploiement de la fibre, Proximus a clôturé l'année 2023 sur un CAPEX de 1.325 millions d'euros, hors spectre et droits de diffusion du football. En 2023, le ratio dette nette/EBITDA s'est élevé à 2,6X (définition S&P).