Résultats financiers du Groupe Proximus - Troisième trimestre de 2023

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Faits marquants – Troisième trimestre 2023

• Sur le marché domestique, Proximus a clôturé le troisième trimestre 2023 sur une excellente croissance continue de sa base Mobile Postpaid (+60.000 clients), grâce au succès de ses nouvelles offres mobiles. Soutenue par l'extension de la couverture fibre, la base internet de Proximus est en solide progression continue (+11.000 clients), dans un marché à faible croissance. Dans le segment résidentiel, les offres convergentes séduisent de plus en plus : avec 16.000 clients supplémentaires, la base convergente résidentielle atteint au total 1.094.000 clients, soit une augmentation de 5,7 % en glissement annuel. Fin septembre 2023, le nombre total de lignes fibre résidentielles et Business actives s'élevait à 353.000, soit 31.000 lignes de plus qu'au deuxième trimestre 2023. Au cours du troisième trimestre, les taux d'attrition globaux sont restés en ligne, dans l'ensemble, avec la base comparable de 2022, traduisant une bonne maîtrise de l'érosion nette pour la TV (limitée à -12.000 abonnements) et la voix fixe (-37.000 abonnements).
• Au troisième trimestre 2023, le chiffre d'affaires sous-jacent domestique de Proximus a progressé de 4,3 % à 1.173 millions d'euros. Le segment résidentiel a enregistré une augmentation de 5,5 % de son chiffre d'affaires. Le chiffre d'affaires pour les services aux clients a augmenté de 6,2 % (+28 millions d'euros) par rapport au trimestre précédent. Le chiffre d'affaires pour les terminaux a progressé pour sa part de 10 millions d'euros. Le chiffre d'affaires convergent a bondi de 10,0 % grâce à la croissance de la base clients et aux ajustements des prix liés à l'inflation. Le chiffre d'affaires du segment Business a augmenté de 4,1 % en glissement annuel. Cette croissance inclut une hausse de 3,4 % du chiffre d'affaires pour les services Business, stimulée par l'augmentation du chiffre d'affaires pour les services IT (+10,2 %) et de données fixes (+5,6 %). Le chiffre d'affaires réalisé sur les produits a progressé de 7 millions d'euros. Le segment Wholesale de Proximus a enregistré une baisse globale de 9 % de son chiffre d’affaires, en grande partie liée au chiffre d'affaires d'interconnexion à faible marge (-5 millions d'euros) ainsi qu’au chiffre d'affaires pour les services Wholesale, en baisse de 3,2 % (-1 million d'euros).
• Au troisième trimestre 2023, l'EBITDA domestique s'est élevé à 423 millions d'euros, en baisse de 0,7 % par rapport à la même période en 2022. Cette amélioration par rapport aux deux trimestres précédents s'explique par l'augmentation de la marge directe (+4,8 %), les réductions de coûts continues à l'échelle de l'entreprise et l'atténuation progressive des effets de l'inflation sur les salaires.
• Telesign a clôturé le troisième trimestre sur un chiffre d'affaires en hausse de 5,2 % à 132 millions d'euros et une marge directe de 30 millions d'euros (+7,9 %), effet défavorable de taux change compris. À taux de change constant, ces hausses s’élèvent respectivement à +13,4 % et +25,3 %. La croissance se poursuit tant dans le segment Digital Identity, grâce à la croissance de la base clients hors États-Unis, que dans le segment Communication, sous l'impulsion d'une forte augmentation des volumes omnicanal. Après avoir atteint un pic d'investissement considérable dans sa stratégie de croissance, Telesign a enregistré une baisse de 4,1 % de ses dépenses d'exploitation en glissement annuel et renoué avec un EBITDA positif à 2 millions d'euros au troisième trimestre 2023.
• Au troisième trimestre 2023, BICS a enregistré un chiffre d'affaires de 266 millions d'euros, en recul de 13,3 % par rapport à une année 2022 exceptionnelle. Cette évolution s'explique par un effet de change défavorable du dollar (-10,1% à taux de change constant), une baisse des volumes de messages et le retour de la tendance à la baisse inhérente aux services voix traditionnels. Elle a par ailleurs été renforcée par un changement dans le mix de destinations, mais avec un impact négligeable sur la marge. BICS a dégagé une marge directe de 68 millions d'euros, en recul de 4,1 % par rapport à une base comparable élevée (-1,4 % à taux de change constant). L'EBITDA de BICS s'est élevé à 33 millions d'euros, soit 6,2 % de moins qu'à la même période en 2022, un résultat stable par rapport au trimestre précédent.
• Dans l'ensemble, le Groupe Proximus a enregistré, au troisième trimestre 2023, un chiffre d'affaires sous-jacent de 1.527 millions d'euros (+1,1 %). L'EBITDA sous-jacent du Groupe s'est élevé à 458 millions d'euros, soit une baisse de 0,4 %.
• Pour les neuf premiers mois de l'année, les dépenses d'investissement (CAPEX) du Groupe Proximus se sont élevées à 904 millions d'euros, contre 841 millions d'euros un an auparavant, hors spectre et droits de diffusion du football. Le CAPEX reste conforme aux prévisions pour l'ensemble de l'année 2023 ("environ 1,3 milliard d'euros"), sachant que les investissements en 2023 seront moins concentrés en fin d'année. Les investissements liés à la fibre ont représenté 28 % de ce total. Les dépenses d'investissement liées au déploiement du réseau fibre par les propres équipes de Proximus sont en baisse par rapport au pic enregistré en 2022. Elles sont en revanche à la hausse dans les activités de raccordement et d’activation des clients. Par ailleurs, la consolidation du réseau mobile (RAN) suit son cours et Proximus a renforcé ses investissements dans la digitalisation.
• Au cours des neuf premiers mois de l'année, le cash-flow libre s'est élevé à -80 millions d'euros (-35 millions d'euros après ajustement des coûts de transaction liés aux fusions et acquisitions). Ce résultat inclut un cash-flow libre ajusté de 64 millions d'euros pour le troisième trimestre 2023. Depuis le début de l'année 2023, le cash-flow libre a diminué de 117 millions d'euros par rapport à 2022 sur une base ajustée. Cette évolution s'explique principalement par l'augmentation des paiements d'impôts en 2023 et les injections de capitaux dans le spectre et les joint-ventures déployant la fibre, outre la baisse de l'EBITDA du Groupe. Elle a été en partie compensée par une diminution des besoins en fonds de roulement de l'entreprise.

Adaptation des prévisions pour l'ensemble de l'année 2023

Compte tenu des solides résultats financiers enregistrés au cours des neuf premiers mois de 2023 et de ses meilleures estimations pour le reste de l'année, Proximus revoit ses prévisions de chiffre d'affaires domestique à la hausse pour l'ensemble de l'année 2023 et table sur une croissance "entre +3,5 % et +4 %" pour l’année complète. Conséquence de cette croissance du chiffre d'affaires domestique supérieure aux attentes, Proximus anticipe une baisse de son EBITDA sous-jacent domestique limitée à environ 2 %. Le programme de réduction des coûts de Proximus reste en bonne voie et atténue avec succès l'impact de l'inflation sur les coûts.

Proximus abaisse ses prévisions de marge directe pour ses segments internationaux BICS et Telesign et prévoit une croissance combinée de la marge directe de 4 à 5 % pour 2023, hors effets de change défavorables. Chez BICS, cette baisse est principalement due au trafic voix et messages. Certaines destinations volatiles ayant atteint des niveaux de volume élevés en 2022 sont restées en deçà des niveaux attendus pour 2023. Chez Telesign, on observe par ailleurs un léger fléchissement de la demande dans le domaine des messages et de l'identité digitale, en lien avec l'environnement macroéconomique actuel. Parallèlement, Telesign a dépassé son pic d'investissement en OPEX dans sa stratégie de croissance et dégage un EBITDA positif plus tôt que prévu.

Dans l'ensemble, Proximus s'attend à clôturer l'année 2023 sur une baisse de l'EBITDA sous-jacent du Groupe d'environ 2 %, en amélioration par rapport à ses prévisions initiales d'environ -3 %.

Les dépenses d'investissement de Proximus depuis le début de l'année évoluent selon les prévisions et atteindront leur pic d’environ 1,3 milliard d'euros en 2023. En 2023, le ratio Dette nette/EBITDA devrait atteindre environ 2,6 X.

Rémunération des actionnaires

Conformément à sa stratégie bold2025 et à la politique de rémunération des actionnaires qui en découle, Proximus a l'intention de verser un dividende brut stable de 1,20 euro par action sur les résultats de 2023, sous condition d'une performance financière conforme au plan stratégique.

Comme annoncé en janvier 2023, Proximus ramènera son niveau de dividende à 0,60 euro par action sur ses résultats de 2024 et 2025. Le niveau de dividende durable réajusté tient compte de tous les effets macroéconomiques et inflationnistes actuellement connus, ainsi que des changements attendus dans la structure du marché. Le dividende proposé est revu sur une base annuelle et soumis au Conseil d'Administration, afin de conserver une flexibilité financière stratégique pour la croissance future, de manière organique ou par des fusions et acquisitions sélectives, en mettant clairement l'accent sur la création de valeur. Les niveaux appropriés des réserves distribuables seront également confirmés.

Le 25 octobre 2023, le Conseil d'Administration de Proximus a approuvé le versement d'un dividende intérimaire pour l'exercice 2023 de 0,50 euro brut par action, le 8 décembre 2023.